HomeDemandAI Revenue: ARR and Products
ARR Path and Product Launches
ARR Path ($B, log) vs Public Launch Events#
On a log scale both companies' ARR climbs in steps, and each step lines up with a product launch.Draft, pending review
How to read this chart
Figures are annualized revenue as disclosed in the press, on a log axis. Shaded bands mark the main growth phases; vertical dashed lines mark product launches.
Source: FinSight compilation and estimates · Updated 2026-09-04
Standalone page ↗d1-arr-path-mon-01
New ARR per Month ($B) = What Data Centers Have to Absorb#
In three and a half years, monthly new ARR at either company has never turned negative; the worst case was only slower growth.Draft, pending review
How to read this chart
Each step is the average monthly increase between two consecutive disclosed figures. The dashed line is a breakdown of OpenAI's July, inferred from management's 20% month-on-month comment, for direction only.
Source: FinSight compilation and estimates · Updated 2026-09-04
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Event Scorecard (Breadth and Depth Together)#
How ARR and adoption responded after each product launch, one event per row.Draft, pending review
| Date | Event | Type | ARR response | Breadth response | Read |
|---|---|---|---|---|---|
| 22/11/30 | ChatGPT（O） | 表面〇 | +31%/月（23H1） | 2.1→17.6%（23/1：3） | ✔✔ 史上最大：2C 聊天 |
| 23/8/28 | ChatGPT Enterpri e（O） | 表面 | 無變化 | 常態 | ✘ 2C 包企業殼，未開新客群 |
| 24/11/25 | MCP 開源（A→產業） | 基建 | ◎ agent 表面時代的地基 | ||
| 25/2/24＋5/22 | Claude Code 預覽→正式版 GA（A） | 表面 | +20→30%/月（25Q2） | +0.3→+1.0~1.3pp/月 | ✔ 新客群：開發者 |
| 25/4/16＋5/16 | Codex CLI／雲端 agent（O） | 表面 | +8~12%/月不變 | +0.5~0.7pp/月常態 | △ 跟進型＝撿殘餘：後有小凸起（+12→16%/月）後回落，遠小於首佔者脈衝；品質至 26/2 才轉正 |
| 25/10/6 | DevDay 開發者平台（O） | 表面 | +8~12%/月不變 | +0.5pp/月常態 | ✘ 補課型＋品質未到位 |
| 26/2/5 | GPT-5.3 Codex（O） | 模型（品質轉折） | 增速未變 | 滲透仍緩降 | △ 社群反饋轉正、Codex 下載加速；OpenAI Signal 8/12 版以此月為基期：至 6 月 Codex 週活法務 108×／業務 41×／工程 5×（深度），同期 Ramp 家數滲透持平（廣度）→ 見企業採用度分頁「OpenAI Signal 職能滲透」 |
| 26/3/24 | 棄 Sora（O） | 策略 | ◎ 資源集中企業線 | ||
| 26/1/12 | Cowork 桌面版（A） | 表面 | +37→63%/月 | +0.5→+6.6pp/月峰值 | ✔✔ 新客群：全辦公室 |
| 26/4/9 | Cowork 正式版 GA（A） | 表面 | +42%/月延續 | +4.5pp/月 | ✔ 延續 |
| 26/6/9 | Fable 5（A） | 模型 | +42→+14%/月 | ✘ 定價2倍→token 6%／支出 11.4%（Sol：25%／23%）；「前1%對聰明模型敏感」假說反向讀值，9月對帳 | |
| 26/7/7 | Cowork 網頁／行動（A） | 表面 | 落在 8：9 月讀值 | 7月 +1.1pp（脈衝已衰減） | ⏳ 9月讀值 >$75B＝通過 |
| 26/7/9 | ChatGPT Work＋5.6 Sol（O） | 表面＋模型 | +20%/月（7月，說法） | 7月 +0.23pp 止跌 | ⏳ 8/25 Ramp 全量定判：廣度脈衝 or 存量深化 |
| 26/9/1 | Fable 5.1（A） | 模型（換代） | ⏳ 同價換代、cache read 降 75%、AA max 65.7 分；Ramp 9 月模型層份額對帳 | ||
| 26/9/3 | GPT-6 A tra（O） | 模型（新價位帶） | ⏳ 官方說取代 Sol、$20 與 Fable 同帶（板內比照 Fable 5 畫成獨立 SKU，Sol 仍在售）＋Sol 同時限時降價 29%；ChatGPT／Codex 同步升級但沒有新表面，依假說不造台階；看 9：10 月 ARR 與 Ramp OpenAI 滲透 |
Source: FinSight compilation and estimates · Updated 2026-09-04
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