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AI ARR 成長慢下來就是到頂了？看懂四年的階梯式成長，就不會慌

2026-09-03

成長慢下來，怎麼分辨是在等下一階還是真的到頂？回顧 ChatGPT、Claude Code、Cowork 四年…

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市場說 AI ARR 不如預期，可是算力為什麼還是越來越緊？

2026-08-31

OpenAI 和 Anthropic 最新的 ARR 出來，市場說慢下來了、不如預期。但七月我們畫算力吃緊那條…

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還在用「殺價競爭」看 AI？2025 年中之後，定價的遊戲規則早就不一樣了

2026-08-25

市場一直用「token 價格一路下跌」證明模型公司在殺價競爭，甚至說這是 AI 最危險的訊號。 但我們把中美九…

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2026Q2 雲端公司財報：缺貨中還能加速，需求第一次看得到 2028

2026-08-11

我們先前判斷：AI 算力會越來越缺，而且照成本線推算，AI 離賺錢只差一年。 這季四大雲端與 SpaceX 財…

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從供應鏈營收反推 2027 資本支出：記憶體與晶片價格飆漲，五大 CSP 付得起嗎？

2026-08-03

市場擔心供應鏈 2027 預估太高、五大 CSP 付不起。我們實際算一遍：全市場 AI 帳單近 $2 兆，但五…

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AI 燒錢無底洞？我們把成本線畫出來了：照這斜率，AI 離賺錢只差一年！

2026-07-22

市場吵 AI 燒錢，我們把成本線算出來：新建損平 $4.5k/顆/年、擴產甜蜜點 $5.6k，並附一張每季可對…

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現在的漲價只是前菜：AI 算力會越來越缺，至少缺到 2027 下半年

2026-07-17

市場在吵泡沫、需求見頂、甚至供過於求，數據說的是相反的故事：公有雲二十年來首次漲價不是事件，是轉折的起點。 E…

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一年後的對帳：停更一年，AI 應用爆發比我們說的更快

2026-07-10

我回來了。 停更一年，復更第一篇先對帳：一年前說 AI 不是泡沫、2B 指數型滲透、庫存修正溫和——一年後 A…

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